Prof. Jonathan Gruber - Start with simplifying assumptions to make life easy - Budget Constraint 11

 

"So, in looking at the differences, like an increase in the price of pizza or like a decrease in your budget is it more showing that like the change in slopes doesn't really affect you, if you're like say buying more cookies than pizza? But like, in terms of if your budget as a whole decreases, then it affects you overall." 

That's a great question, and we're gonna actually answer that question next lecture very explicitly. So hold on to that question, and we'll talk about we're going to compare explicitly why income changes differ from price changes and what are the underlying mechanisms. 

"How do you determine your marginal rate  of transformation? How do determine your-- like say it wasn't just pizza and cookies. Like say it was more products. How would you determine that value?" 

Great question. So, as I said, we always are gonna start with simplifying assumptions to make life easy.  There's no reason that this couldn't be written in three dimensions. And you'd have relative marginal rates of transformation, rates at which you're willing to trade off various things. So you could just extend the math in all dimensions. It wouldn't add any richness, and it'd just make your head spin. So the basic, all the ideas can come across with two goods, but it'd be the same mechanics with more goods, OK? When we get to the constrained optimization, you'll essentially have more first-order conditions in your constrained optimization. That's the way to think about it. 

"Jadi, saat melihat perbedaannya, seperti kenaikan harga pizza atau penurunan anggaran, apakah ini lebih menunjukkan bahwa perubahan kemiringan (garis anggaran) sebenarnya tidak terlalu berpengaruh? jika kita misalnya, membeli lebih banyak kue daripada pizza? Tapi kalau anggaran secara keseluruhan turun, maka itu berdampak secara keseluruhan, kan?"

Dosen:

Itu pertanyaan yang sangat bagus, dan sebenarnya kita akan membahas pertanyaan itu secara eksplisit di pertemuan berikutnya. Jadi simpan dulu pertanyaan itu, karena kita akan secara langsung membandingkan bagaimana perubahan pendapatan berbeda dari perubahan harga, dan apa mekanisme dasarnya.

"Bagaimana cara menentukan marginal rate of transformation (tingkat substitusi marginal dari produksi)? Misalnya, bukan cuma pizza dan kue, tapi ada lebih banyak produk. Bagaimana cara menentukan nilainya?"

Dosen:

Pertanyaan yang bagus. Seperti yang saya bilang, kita selalu mulai dengan asumsi yang disederhanakan agar mudah dipahami. Tidak ada alasan kenapa model ini tidak bisa ditulis dalam tiga dimensi. Kamu akan memiliki marginal rate of transformation relatif — yaitu tingkat di mana kamu bersedia menukar satu barang dengan barang lain. Jadi secara matematis, kamu bisa memperluas analisis ini ke banyak dimensi. Tapi itu tidak akan menambah makna yang signifikan, justru akan membuat kamu kebingungan. Semua ide dasarnya sudah bisa dijelaskan dengan dua barang saja, tapi secara mekanisme, tetap sama jika ada lebih banyak barang. Oke? Nanti ketika kita masuk ke optimisasi dengan kendala (constrained optimization), kamu hanya akan memiliki lebih banyak kondisi first-order dalam proses itu. Itu cara berpikirnya.